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Successione e continuità: strategie per il passaggio generazionale nelle imprese




Il passaggio generazionale rappresenta un momento cruciale per la continuità delle imprese familiari e la gestione dei patrimoni. Pianificare con attenzione può garantire stabilità economica e preservare l'identità imprenditoriale della famiglia.


Le priorità di tale pianificazione sono:

  • Garantire le volontà del soggetto;

  • Evitare il rischio di dispersione del patrimonio e dell’impresa;

  • Adempiere a tutti gli obblighi di legge, affinché la successione testamentaria non violi le quote di legittima.


Occorre evidenziare ad ogni modo come le aliquote di successione in Italia sono tra le più basse a livello OCSE ed ammontano al:

  • 4% per coniuge e parenti in linea retta (con franchigia di 1 milione di euro).

  • 6% per fratelli (franchigia 100.000€) o parenti fino al quarto grado.

  • 8% altri soggetti.


È importante anche evidenziare come tali imposte si calcolino non solo sugli asset liquidi ma anche su tutti quelli illiquidi come immobili o partecipazioni in aziende non quotate.

Esiste poi un’esenzione per il trasferimento di aziende o quote societarie in linea retta, purché il controllo sia mantenuto per almeno cinque anni.


Pianificazione Successoria: Fondamentali e Strumenti

La pianificazione successoria consente dunque di gestire la trasmissione dei beni minimizzando conflitti e dispersioni patrimoniali. Gli strumenti principali includono:

  • Donazione: Consente il trasferimento di beni durante la vita del donante. Flessibile, ma presenta il rischio di azioni legali se viola le quote di legittima.

  • Testamento: Documento cardine per disporre del patrimonio post mortem. Il testamento pubblico offre maggiore certezza rispetto a quello olografo.

  • Patto di Famiglia: Consente la successione anticipata, mantenendo la stabilità della struttura aziendale.

  • Assicurazioni sulla vita: Approfondite già in questa sede; sono generalmente prodotti poco adatti salvo per le private insurance.

  • Holding Familiare: Strumento di governance che protegge il patrimonio, ottimizza le imposte, può migliorare il governo societario e facilitare la continuità generazionale.

  • Trust: Garantisce segregazione patrimoniale e protezione legale, con un trustee che gestisce i beni per i beneficiari, ma comporta complessità legali e costi elevati.



Strumenti Alternativi alla Successione Familiare

Quando non è possibile il passaggio generazionale diretto, esistono soluzioni per preservare la continuità aziendale:

  • Fondi di Private Equity: Offrono capitali e competenze manageriali per sostenere la crescita, puntando a una futura rivendita.

  • Fusioni e Acquisizioni (M&A): Permettono il trasferimento dell’azienda a nuove realtà, spesso con benefici economici di scala.

  • Management Buy-Out/In: Consentono l’acquisizione dell’azienda da parte di manager interni o esterni, salvaguardando know-how e continuità.


Il passaggio generazionale è un processo complesso che richiede una pianificazione attenta e strumenti adeguati. Un supporto professionale come quello di TOKOS SCF aiuta a identificare le migliori soluzioni, garantendo una gestione efficiente del patrimonio e la continuità aziendale.

TOKOS SCF, come Multi Family Office e Società di Consulenza Finanziaria autorizzata, fornisce infatti un approccio su misura per famiglie e imprese. I nostri servizi includono:

  • Pianificazione patrimoniale e fiscale.

  • Gestione degli investimenti con focus su rischi e ottimizzazione dei costi.

  • Amministrazione e governance aziendale.

Grazie a una struttura agile, TOKOS SCF si adatta con prontezza ai cambiamenti del mercato e alle necessità dei propri clienti.



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